美AI科技巨头发展势头迅猛，其映射到国内的核心情况值得梳理。SpaceX正构建横跨地面超算中心、太空数据中心和自主芯片制造的算力帝国。从产业链看，AI芯片/GPU方面，有国产替代和供应链配套机会；服务器/算力硬件涉及代工和零部件出口；数据中心基建有基建能力外溢和设备出口机会等。海外AI领域，A股众多公司深度嵌入海外AI供应链。像中旭创是谷歌AI光模块核心供应商，2025年来自谷歌订单超50亿；工富联是英伟达AI服务器核心代工伙伴，服务器出货量持续攀升。这些国内公司在海外AI浪潮下迎来业绩爆发期。
