特别声明：本文只做行业信息整理与分享，不构成投资建议。

截至2026年4月28日，全球存储芯片史诗级行情仍在继续。费城半导体指数连续18个交易日上涨，创1994年以来最长纪录。SK海力士近三周大涨，年内涨幅超100%；美光连续约15个交易日大涨，过去一年涨幅超550%；闪迪连续两周多飙升，股价首破1000美元，过去一年涨幅超3000%；三星同步连涨近三周，股价刷新历史高点。

一、暴涨四大逻辑

1.AI需求井喷，尤其是HBM需求激增，单台AI服务器DRAM用量为传统服务器的8倍；

2.供给严重受限，原厂优先生产HBM，导致传统存储供应紧张，供不应求或持续至2027-2030年；

3.价格持续暴涨，TrendForce预计二季度DRAM合约价涨58%-63%，NAND涨70%-75%，三星、金士顿已通知SSD涨价超10%；

4.资金情绪推动，指数连涨吸引被动资金流入，形成自我强化循环。

二、传导至A股：一季报业绩爆发

1. 佰维存储：净利润29亿元，扭亏为盈，单季达2025全年3.3倍，毛利率从1.99%飙升至53.3%；

2. 德明利：净利润36亿元，扭亏为盈，单季约2025全年5倍；

3. 香农芯创：净利润13亿元，同比暴增7835%；

4. 江波龙：净利润39亿元，扭亏为盈；

三、主升浪大概率到来

A股存储芯片板块处于"强现实、强预期"的黄金窗口：一季度业绩已爆发，供不应求至少持续至2029年；海外巨头创历史新高，A股龙头仍有估值差距；机构一致看好，重仓存储的基金年内回报超85%；4月以来江波龙、香农芯创等已涨超24%-36%，一季报落地有望吸引更多资金涌入。

综上，全球存储超级周期正向A股强力传导，一季报已验证爆发力，A股存储芯片板块大概率迎来主升浪。

⚠️ 仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。