5.25资金主线梳理与核心个股清单

今天 A 股最重要的信号，是资金完成了一次非常明显的切换。

这不是简单轮动，而是科技主线内部重新排座次。

第一条主线：半导体。今天最强主攻方向。

核心个股清单：

制造核心：中芯国际、华虹公司封测核心：长电科技、通富微电、甬矽电子芯片设计 / 存储：兆易创新、寒武纪、澜起科技、海光信息、东芯股份设备材料：北方华创、中微公司、拓荆科技、盛美上海、雅克科技

明天重点看：中芯国际、兆易创新、寒武纪、长电科技、华虹公司。这几个不大幅掉队，半导体就是当前最强资金主线。

第二条主线：PCB / 元件。周五最强，今天退到承接位。这条线进入了淘汰赛。

核心个股清单：

容量中军：胜宏科技、沪电股份、生益科技、深南电路情绪前排：鹏鼎控股、博敏电子、风华高科、宝鼎科技扩散弹性：兴森科技、东山精密、景旺电子、科翔股份

今天 PCB 的关键：胜宏科技大成交换手，沪电股份、生益科技、深南电路还能撑住。

明天重点看：胜宏科技能不能稳住，沪电股份、生益科技、深南电路会不会集体掉队。

第三条主线：通信 / CPO。今天不是第一主攻，但核心仍有资金抱团。

核心个股清单：CPO容量核心：新易盛、中际旭创、天孚通信通信设备核心：华工科技、光迅科技、剑桥科技弹性观察：致尚科技、太辰光、铭普光磁

今天通信线的问题很明显：核心还强，后排分化。中贝通信跌停，那后排风险已经开始暴露。

明天重点看：新易盛、中际旭创、天孚通信。

第四条主线：电子化学品 / 半导体材料。这是半导体的扩散线。

核心个股清单：光刻胶 / 材料：容大感光、南大光电、上海新阳、晶瑞电材电子化学品：光华科技、飞凯材料、宏和科技、格林达材料扩散：雅克科技、天通股份、德邦科技

这条线的逻辑很简单：半导体核心强，它就有扩散机会；半导体核心分歧，它会先承压。所以明天不要单独看电子化学品，要绑定半导体核心一起看。

第五条主线：电力 / 煤炭。这两条今天属于防守承接。

电力核心个股：华电辽能、华能蒙电、京能电力、长源电力、大唐发电、豫能控股、广西能源煤炭核心个股：盘江股份、平煤股份、淮北矿业、新集能源、潞安环能、兖矿能源

这两条线的定位很清楚：科技强，它们弹性会被压制；科技分歧，它们可能承接避险资金。所以电力、煤炭不是追涨线，而是观察资金防守意图的温度计。

今天弱的方向也很明确：电池、电网设备、化学制品、通用设备、部分消费电子后排。这些方向最大的问题不是某一只票跌，而是板块没有持续承接。

只做核心，不碰后排；只看承接，不追高潮。