深度观察！供需缺口最高5.1%，为2011年以来峰值；高盛悄然布局10只存储股暗藏哪些信号？

提示：理财有风险，投资需谨慎


高盛发布重磅研报点名存储紧缺、悄然布局十只产业链个股，一边是价格持续暴涨的行业景气，一边还有四只低位标的蛰伏不动，存储芯片真的迈入超级周期？结合公开研报与一季报数据，客观梳理行业全貌。

一、研报拆解：15年一遇紧缺，催生量价齐升行情

（一）供需缺口创阶段新高，来源高盛2026年研报

数据显示2026年DRAM、NAND、HBM供需缺口分别为4.9%、4.2%、5.1%，为2011年以来峰值。需求端AI服务器存储消耗是普通服务器3.8倍，AI PC、自动驾驶拓宽需求边界；供给端海外大厂优先投产高利润HBM，通用存储产能收缩，形成供给空洞。
价格层面一季度DRAM环比涨90%-95%、NAND涨55%-60%，机构预判二季度继续大涨，全年DRAM涨幅预期250%-280%、NAND200%-250%。

（二）国产替代提速，龙头业绩爆发

国内存储自给率升至25%，预计2028年突破30%。长鑫科技一季报营收508亿、同比增719%，信息出自环球网招股书披露内容 ；长江存储营收同比翻倍，产业链上下游同步受益，多家券商看多本轮上行周期仍处中段。

二、资金动向：高盛低位布局，两类标的清晰划分

（一）四只低位蛰伏标的，侧重产业链洼地

高盛秉持广撒网、蹲低位思路，四只低价标的逻辑各有侧重：太极实业绑定海力士、手握存储厂房建设订单；同益股份主营存储材料分销，横盘筹码稳固；太龙股份代理海内外存储芯片，长期横盘筹码集中；万润科技背靠湖北国资，存储模组项目已投产。

（二）六只涨幅标的，依托业绩兑现走强

德明利、香农芯创、伟测科技等个股，覆盖存储封测、分销、材料、测试环节，一季报净利增幅普遍翻倍，订单充足是股价走强的核心支撑。

三、理性辨析：机遇与潜在风险并存

（一）布局逻辑复盘：规避高位，深耕细分

高盛避开高位龙头，聚焦封测、分销、材料国产替代标的，核心看重业绩落地与估值洼地。但其一季度持仓存在近两月时差，不排除后续调仓变动。

（二）三大潜在风险不可忽视

一是存储涨价挤压下游，消费电子需求或收缩；二是2027年末全球产能释放，供需缺口逐步收窄；三是地缘摩擦带来行业不确定性。低价横盘不等于低估，部分标的交投、基本面仍存短板。

四、客观总结：周期行业切忌盲从机构动作

存储周期性特征鲜明，暴涨与回调都具备突发性，高景气大概率延续至2027年。机构长线布局的耐心与资金体量，普通个体难以复刻，看待板块只需锚定供需基本面，重视仓位与节奏把控，拒绝仅凭机构持仓盲目判断行情。



免责声明：本文仅为市场信息梳理与行业分析，不构成任何投资建议。市场有风险，投资须谨慎。

全球存储芯片 长鑫存储概念股 存储芯片价格 储存芯片板块 高盛看多A股 投资数据解读 @时光记忆WGW