“算电协同”是2026年首次写入政府工作报告的国家级新基建方向，核心就是解决“AI算力狂奔，绿电如何稳定供能”的问题。近期随着国家四部门联合印发行动方案，以及宁夏中卫等绿电直供项目的落地，这个赛道已经从概念走向了实际业绩兑现。结合产业链的核心环节，梳理了以下几个方向的优质标的：1. 算电一体化运营（最直接受益，有资源、有算力）这类公司手握绿电资源，同时直接布局智算中心，商业模式最成熟，是板块的标杆。协鑫能科：A股稀缺的“电力+算力”双主业龙头，绿电直供成本比行业低20%-30%，且自建智算中心配套液冷技术，业绩兑现能力强。大唐发电：全国首个大规模“算电协同”绿电直供项目（宁夏中卫云基地）的建设运营方，具备极强的先发优势和样板效应。金开新能：深度绑定西部算力枢纽，在新疆、内蒙古等地布局了“风光大基地+智算中心”，绿电覆盖率极高。2. 电网智能调度（算电协同的“大脑”，确定性高）要实现“算随电走、电随算调”，离不开强大的电网调度系统，这类企业技术壁垒最高。国电南瑞：电网AI调度的绝对龙头，深度参与算电协同行业标准的制定，为算力网提供核心调度解决方案。四方股份：聚焦电力调度AI和虚拟电厂技术，其构网型储能技术能精准适配算力中心的调峰需求。3. 算力配套设备（刚需“卖铲人”，业绩兑现快）直接受益于智算中心的建设潮，订单能见度极高。科华数据：国内UPS（不间断电源）和液冷温控的双龙头，为头部云厂商提供“供电+温控”一体化方案，液冷订单已排至2027年。远东股份：不仅提供算力中心所需的高速线缆，其智能电池储能业务订单近期也呈现爆发式增长，配套能力极强。中恒电气：AI智算中心HVDC（高压直流）供电龙头，深度绑定字节跳动、阿里等头部大厂。4. 储能与系统集成（保障供电稳定的“缓冲器”）解决绿电波动、保障算力中心用电稳定的核心环节。海博思创：专注于适配算力中心场景的储能解决方案，一季报净利润增长亮眼，并将钠电技术推进到算力场景。宁德时代：从储能电芯向AIDC（智算中心）供电体系全面转型，实现了“电池+PCS+HVDC”的全链路布局。