近期纳科诺尔签订多项重大合同，2026年3月公告辊压分切一体机3.41亿元、2025年12月公告辊压分切一体机3.01亿元、2025年2月公告辊压分切一体机2.35亿元。参考2026年日常性关联交易预计，纳科诺尔与子公司清研纳科预计2026年内销售设备、提供技术服务金额预计达5000万元，2025年仅为580万元水平。
随着电池厂扩产恢复，公司在手订单快速恢复，截至25年年底我们预计20-30亿元，其中海外订单占比达30%+，毛利率水平高于国内，随着在手订单的陆续确收，公司后续盈利水平有望提升。
2025年全球储能电池出货量+79%、动力电池使用量+31.7%
根据SNE Research数据，2025年全球新能源车销量2,147.0万辆，同比增长21.5%，全球动力电池使用量达1,187GWh，同比增长31.7%。储能电池方面，在各国清洁能源转型目标推动下，随着风电光伏装机比例提升、电力系统灵活性要求提高、储能技术进步及系统成本下降、数据中心等新兴领域需求拉动，储能电池市场需求持续快速增长。