明天重点关注三个方向！为什么？1. 石油！石油！石油！2. 券商！券商！券商！3. AI行业！AI行业！AI行业！1. 石油：美伊谈判破裂，地缘风险溢价卷土重来核心逻辑和数据支撑：第一，美伊谈判未达成协议，局势再度紧张。 美伊谈判未能达成协议，双方分歧依然明显，尤其在霍尔木兹海峡控制权问题上立场差距巨大——伊方拒绝接受美方所提“共同管控”方案，坚持保留控制权，称有权向过往船只收取通行费。谈判破裂使脆弱停火面临更大不确定性，这意味着此前的缓和交易很可能消退，油价可能重新上涨。此前一周因停火预期，布伦特油价已大跌12.68%，纽约油价下跌13.42%，地缘风险溢价被大幅压缩。谈判无果而终后，这部分溢价面临重新定价。第二，基本面支撑仍然坚实。 油价高位运行、战略持续发力带动下，3月PPI同比转正，后续重点关注工业品价格回升所驱动的A股盈利修复线索，上游盈利有望率先改善。能源公司的投资逻辑，已经转化为“自由现金流+高股息+持续回购”的红利资产。2. 券商：业绩高增+创业板改革+估值低位，多重共振核心逻辑和数据支撑：第一，中信证券一季报业绩超预期，券商板块业绩拐点确认。 中信证券一季度营业收入231.55亿元，同比增长40.91%；归母净利润102.16亿元，同比增长54.60%。这是首份上市券商一季度业绩快报，拉开了券商板块业绩释放的序幕。券商板块迎来“业绩高增、创业板改革、压制趋缓、估值低位”多重因素共振，“高ROE、低PB”特征凸显。第二，创业板改革落地，直接利好券商投行、做市、经纪等多条业务线。 证监会发布《关于深化创业板改革 更好服务新质生产力发展的意见》，增设第四套上市标准，推出再融资储架发行制度、引入做市商、大宗交易实时成交确认、ETF盘后固定价格交易等机制，适时推出创业板股指期货。创业板改革将增厚券商IPO和再融资投行收入，做市商制度为券商带来做市、自营、机构经纪等新增量，市场活跃度提升也将利好经纪、两融与财富管理业务。第三，估值和仓位双低，向上弹性充足。 当前券商板块估值处于历史低位，仓位也偏低，交投景气度维持高位，有望承接资金高低切换需求，已具备向上弹性。3. AI行业：工信部将发布“人工智能+”高价值场景，产业催化密集核心逻辑和数据支撑：第一，工信部重磅表态，政策加码AI与制造业融合。 工信部明确将以制造业为主战场、应用牵引为主线，发布一批“人工智能+”高价值场景，探索一批典型应用，建设一批特色智能体，提供一批新型智能终端，研制一批新标准，培育一批产业应用人才，打造一批优质企业，全面推动人工智能与制造业深度融合。这是继此前AI立法、算力基础设施建设等政策后，又一重磅产业催化。第二，智元机器人即将发布多款新品，人形机器人商业化加速。 智元合作伙伴大会将于4月17日在上海举办，预计来自34个国家和地区的2500位合作伙伴参会，将发布4款本体新品、4个AI大模型、7套解决方案及开放数据集，展示“一体三智”技术架构升级。同时，地平线将推出中国首款舱驾融合智能体芯片“星空”，称可为车企每辆车节省1500-4000元成本。第三，算力需求持续爆发，云服务商涨价潮验证景气度。 AI算力需求激增推动云服务商涨价潮，中国日均Token调用量从2024年初约1000亿飙升至2026年3月约140万亿。阿里云、腾讯云、百度云此前已相继上调AI算力服务价格，产业景气度持续验证。第四，创新药同样属于AI+医药范畴，业绩催化密集。 海思科一季度净利润预增923%-1095%，创新药销售持续高增长。创新药出海逻辑持续验证，管线价值被国际巨头高度认可。总结一下：· 石油：美伊谈判破裂 + 地缘风险溢价重燃 + 机构看好能源板块· 券商：龙头公司业绩超预期 + 创业板改革红利 + 估值低位向上弹性足· AI行业：战略加码 + 智元机器人新品发布 + 算力需求持续爆发三个方向都有硬逻辑支撑，明天可以多看几眼。股票财经 石油 券商 AI