AI引爆存储超级周期，SanDisk自2025年从西部数据分拆上市后，股价从36美元飙升至近851美元，暴涨超20多倍，核心驱动力是AI带来的存储需求爆发。
2026财年Q2财报亮眼，营收、净利润均大幅超预期，数据中心业务增速迅猛，NAND价格暴涨推动毛利率提升。
昨晚闪迪涨超9%再创历史新高，月内累计涨幅超30%。
太疯狂了！Bernstein于4月9日将SanDisk目标价从1000美元上调至1250美元，极端情景指向3000美元。
核心驱动力：NAND闪存价格正以季度环比55%-75%的速度暴涨，结构性短缺至少延续到2027年底。
最近，Anthropic 发布的 Mythos 再次证明，扩展法则依然有效。更大的模型和更多的输入，使单次推理成本提升了7倍。
Mythos 无法立刻向所有用户开放，背后核心原因依然是 AI 算力、运力和存力不足。
首先，三星已将第二季度 DRAM 价格较第一季度上调 30%。
进一步来看，外媒还曝出，三星、海力士等厂商已经取消与下游大客户的一年期合约，转而采用3-5年的长期供货协议。
按照这一类 3-5年协议框架，预付款通常占总合同金额的10%至30%，折算下来下游大客户往往需要提前支付接近一年的存储货值。
更深层的逻辑在于：三星、SK海力士、美光将产能大规模转向HBM，NAND和传统DRAM沦为被牺牲的品类。
TrendForce最新数据显示Q2 NAND合约价将再涨70%-75%，新增产能最早2027年底才能上线。
对于Google TurboQuant 引发的抛售被Bernstein定性为过度反应——该算法仅压缩推理阶段的KV缓存，对NAND存储需求几乎无影响。
国内业务最接近的主要是存储三剑客
✐ NAND模组：江波龙 > 佰维存储 > 德明利
○ 江波龙 相似度90%+
业务：SSD、存储卡、U盘、eMMC/UFS、企业级/工业/车载存储
品牌：自有 Lexar、FORESEE定位：全球第二大独立存储模组厂
○ 佰维存储 强对标（相似度80%）
业务：SSD、内存模组，工业/车规级
○ 德明利 主控+模组（相似度70%）
核心自研 SSD 主控、存储模组，特点为主控自研能力强，垂直一体化。
