一季度业绩暴增300%！这只光模块龙头被严重低估
开篇：2026年一季度业绩预告密集发布，一只光模块龙头业绩同比暴增300%，远超市场预期，当前估值处于行业低位，被资金严重低估。
赛道核心驱动：1. 高速光模块量价齐升，毛利率大幅提升；2. 海外订单持续放量，业绩兑现加速；3. 行业集中度提升，龙头独享红利。
核心标的：

1. 新易盛(300502)：全球高速光模块核心龙头，AWS核心供应商，社保基金连续六季度重仓，最新持仓4200万股，北向资金持续加仓。1.6T光模块已通过核心客户认证，订单排至2028年，硅光技术实现突破，产品成本降低30%，800G光模块出货量稳居行业前列，2025年全年净利润同比增长120%，行业高景气下2026年业绩增长确定性强。
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2. 中际旭创(300308)：全球光模块绝对龙头，800G/1.6T光模块出货量全球第一，深度绑定英伟达，订单排至2028年，机构调研超50家。社保基金重仓持仓1.56亿股，北向资金持仓超7%，2025年全年净利润同比增长95%，CPO、硅光技术持续领先，行业龙头地位稳固，充分受益AI算力需求持续爆发。
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3. 天孚通信(300394)：全球光器件龙头，CPO光引擎批量交付英伟达，全球市占率超60%，算电协同业务快速发展。社保基金重仓持仓2800万股，北向资金持续流入，2025年全年净利润同比增长88%，1.6T光器件配套客户批量出货，订单饱满，业绩增长确定性强。
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4. 光迅科技(002281)：国内光芯片龙头，光芯片自研率超70%，6G光模块技术领先，1.6T硅光模块通过核心客户认证。社保101/102/103组合联手持仓，北向资金持仓超6%，2025年全年净利润同比增长75%，全光交换(OCS)整机量产，深度受益算力网络建设，业绩弹性十足。
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55. 华工科技(000988)：光模块+激光设备双龙头，800G硅光模块全球份额18%，1.6T光模块规模化量产，订单覆盖至2028年。高盛持仓890.44万股，北向资金持续加仓，2025年全年净利润同比增长62%，激光设备业务同步高增，双轮驱动业绩持续增长。
风险提示：业绩不及预期、产品降价、海外需求下滑、技术迭代风险。
互动：这只低估龙头，你觉得能补涨吗？
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