4月7日A股策略：消息面波动反复 下周聚焦机构抱团主线

一、核心市场观点

周末期间市场消息面虚实交织，整体依旧存在较强的不确定性，相关预期随时可能出现反转，对于这类反复波动的消息，无需过度纠结。从外围市场表现来看，日韩股市日内均实现小幅上涨，若晚间美股能够迎来反弹，A股周一开盘大概率会小幅高开，这种情况下可重点把握冲高高抛的套利机会。

当前市场核心矛盾并未化解，只要外围局势与市场预期没有真正迎来缓和，场外持观望态度的主动资金就不会轻易入场，市场大概率仍会维持量化资金主导的快速轮动格局，整体走势大概率与上周相近，投资者不宜对行情抱有过高期待。操作策略上，建议以大分歧低吸试错、逢冲高及时高抛为主，主打短线套利，严控仓位与风险。

中长期布局方向上，多个核心板块的底层投资逻辑并未发生改变，包括存储原厂、国产算力、光模块/光芯片相关概念、昇腾产业链、商业航天、电力设备、半导体设备与材料、国产芯片全产业链、算力租赁等优质赛道，长期逻辑与行业预期依旧坚挺。只不过受量化资金主导市场的影响，板块短期走势呈现大幅波动、急涨急跌的特征，但拉长时间周期来看，这些板块依旧保持着震荡上行的趋势格局。

二、重点板块逻辑解析

（一）光概念板块

光芯片板块近期持续走强，多只个股股价创下历史新高。从行业基本面来看，2026年全球光模块需求确定性极强，2027年的需求前景也已十分清晰，这直接导致光芯片领域中EML、CW相关产品供应出现阶段性紧张。中长期视角下，CPO、OIO等前沿技术的发展，均离不开光芯片的核心支撑，行业供需缺口有望持续扩大。

同样受量化资金影响，该板块短期走势波动剧烈，但长期趋势依旧向上，长芯博创、太辰光、源杰科技、永鼎股份、光子股份、东山精密等相关标的，均符合这一走势特征，后续依旧持续看好。

周末消息面中，光交换OCS概念成为市场焦点，此前我们长期跟踪的谷歌OCS核心标的——腾景科技、光库科技、德科立，股价已持续刷新历史高位，目前位置已无明显安全边际，切勿盲目追高，避免被资金套利套牢。

（二）国产算力板块

国产算力的核心炒作主线已转向昇腾产业链，这一方向我们在年后首个交易日就已重点强调。近期昇腾概念反复异动，相关标的表现亮眼，华丰科技持续走高，申菱环境、华胜天成等个股均走出逆市行情。其核心逻辑清晰明确，本月昇腾相关产品一旦实现量产，产业链相关标的大概率会迎来新一轮行情炒作，算力中心板块的长期投资逻辑也未发生任何改变。

（三）存储方向

分析存储板块，首先要厘清现货价格与合约价格是两个完全不同的概念，不能混为一谈。

周末行业传来重要消息，微软、谷歌两大云厂商巨头，正与SK海力士签署为期3年的DRAM供应合约，合约总规模高达数千亿人民币。双方约定，以应对DRAM单价大幅下跌为前提，云厂商方预付合约总金额的10%-30%，以此保障长期供货的稳定性。这一动作充分反映出头部云厂商普遍担忧未来几年存储芯片的供应问题，而非单纯关注短期价格波动，由此可见，存储行业供给缺口的逻辑、存储原厂的投资逻辑均未发生改变。

（四）其他关注方向

其余可重点关注电解铝、电力设备两大方向。近期A股市场整体以机构抱团行情为主，有机构资金扎堆的板块，走势明显更具韧性，即便市场处于震荡格局，也能走出稳健趋势；反观没有机构主动资金流入的板块，多数已陷入下跌趋势，操作价值偏低。