集采限价刷新高！光纤光缆开启涨价周期，三大新兴需求加持，龙头股全梳理

4月3日行业最新数据显示，新一轮运营商光纤光缆集采限价刷新历史高位，行业需求多元化趋势愈发明显，AI算力网络建设、海外市场出海、新型基础设施建设三大新兴需求，共同主导本轮光纤光缆涨价周期，行业景气度持续上行，A股相关龙头企业迎来业绩与估值的双重修复。

本轮行业景气度上行的核心受益赛道，集中在光纤光缆全产业链龙头、具备光棒自主可控能力的头部企业，以及海洋光缆、海外业务布局领先的细分龙头。

核心受益标的

1. 亨通光电（600487）：国内光纤光缆龙头企业，市占率位居行业前列，光棒-光纤-光缆全产业链布局完善，深度受益于行业涨价周期。同时公司在海洋光缆、海外出海业务上具备绝对领先优势，海外订单持续放量。社保基金、北向资金长期重仓，机构持仓稳定，业绩确定性极强。
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2. 中天科技（600522）：国内光通信与新能源双龙头，光纤光缆业务市占率行业领先，光棒自主可控能力强，AI算力网络建设带动光纤光缆需求持续增长。公司海外业务布局广泛，在东南亚、中东等市场份额持续提升，具备较强的业绩弹性，公募基金与外资机构持续增持。
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3. 长飞光纤（601869）：全球光纤光缆龙头企业，光纤预制棒技术行业领先，产能规模位居全球首位，深度受益于国内集采涨价与海外需求爆发，是本轮行业涨价周期的核心受益标的。机构调研热度居高不下，当前估值处于历史低位，估值修复空间广阔。
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4. 烽火通信（600498）：国内光通信设备龙头，光纤光缆业务具备全产业链优势，深度绑定国内三大运营商，是算力网络建设的核心供应商。受益于行业景气度上行，公司业绩具备持续修复空间，国家队长期重仓，是光通信赛道的核心国资标的。

风险提示

运营商集采落地进度不及预期，行业价格战重启，新兴需求释放不及预期，海外业务拓展不及预期等风险。

免责声明

本文内容仅为公开市场信息与行业逻辑梳理，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

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