别再只看国内特高压了！出海才是万亿级史诗风口！核心公司全梳理

别再只盯着国内特高压的存量建设了！
真正能走出长牛行情的超级风口，是中国特高压的全球出海！

从沙特千亿级新能源大基地，到东南亚跨国电网联网，从欧洲的能源转型刚需，到南美的电网升级换代，中国独步全球的特高压技术，正在疯狂收割海外万亿级订单，成了继高铁之后，又一张硬核到极致的国家名片！

今天就给大家梳理清楚，特高压出口赛道，最值得重点关注的核心公司，全是干货，没有废话，建议先点赞收藏，避免刷着刷着就找不到了！

 

先讲透核心逻辑：为什么特高压出海，是当下确定性最强的风口？

1. 技术绝对垄断，海外根本没得选

中国是全球唯一掌握特高压核心技术、并实现大规模商业化运营的国家，手握全球90%以上的特高压专利，连国际特高压的行业标准，都是我们牵头制定的。
海外要搞风电光伏的远距离输送，除了找中国合作，根本没有第二个靠谱的选择，技术壁垒直接拉满，完全不存在内卷竞争的问题。

2. 全球需求爆发，万亿市场刚刚打开

全球碳中和浪潮下，新能源装机量暴涨，远距离、低损耗的电力输送，成了全球各国的刚需。
根据权威机构测算，未来5年，全球特高压及跨境电网的市场规模，将突破1.5万亿美元，一带一路沿线、中东、东南亚、欧洲，是核心增量市场，订单爆发期已经正式到来。

3. 政策全力加持，出海确定性拉满

特高压是“一带一路”倡议的核心基建输出项，国家层面持续出台政策，从项目对接、金融支持到标准输出，全链条保驾护航。
简单说，就是国家带着企业出去拿订单，项目落地的确定性，远超其他任何题材赛道。

 

特高压出口赛道，最值得关注的核心公司，全梳理

我把核心标的分成了3个梯队，每个都紧扣出海逻辑，没有任何蹭概念的标的，大家可以按需参考：

第一梯队：全产业链出海龙头，海外订单拿到手软

这一类是特高压出海的绝对主力军，有全产业链布局，有成熟的海外标杆项目，订单储备最足，业绩确定性最强。

- 特变电工
国内特高压变压器绝对龙头，全球市占率稳居前列，也是国内最早布局海外市场的特高压企业。
海外业务覆盖一带一路沿线60多个国家，在中亚、东南亚、非洲、中东，落地了多个标杆级特高压项目，海外营收占比持续提升，大额订单源源不断，是特高压出海的核心标杆企业。
- 中国西电
国内特高压主设备全产业链龙头，换流变压器、断路器、电抗器等核心设备，技术达到全球顶尖水平。
深度绑定国家电网出海，参与了沙特、埃及、巴西、巴基斯坦等多个国家的特高压及跨境电网项目，海外订单增速连续3年超30%，是国内特高压设备出海的核心主力。

第二梯队：核心零部件隐形冠军，出海弹性最大

这一类是特高压的“心脏”和“大脑”，技术壁垒极高，跟着主设备龙头一起出海，全球市占率持续提升，业绩弹性远超行业平均水平。

- 平高电气
国内特高压隔离开关、断路器龙头，国内市占率稳居第一，技术达到全球顶尖水平。
深度绑定出海项目，产品出口东南亚、中东、非洲等20多个国家和地区，参与了巴基斯坦默拉直流、沙特红海新城等多个海外标杆项目，海外业务增速持续领跑行业。
- 许继电气
国内特高压换流阀、控制保护系统绝对龙头，堪称特高压的“最强大脑”，国内市占率遥遥领先。
是国家电网出海的核心配套企业，产品跟随项目落地东南亚、中东、欧洲等多个地区，技术壁垒极高，海外业务毛利率远超国内，是出海赛道的隐形冠军。
- 思源电气
国内特高压避雷器、互感器龙头，全球市占率稳居前列，产品通过了全球最严苛的行业认证。
海外业务覆盖欧美、东南亚、中东等50多个国家和地区，直接配套海外特高压项目，海外营收连续5年保持20%以上的高增长，成长确定性极强。

第三梯队：电缆海缆龙头，出海需求爆发，业绩弹性拉满

跨境特高压联网、海上风电配套，都离不开特高压电缆和海缆，这一类企业的海外需求正在爆发，订单增量持续超预期。

- 中天科技
国内特高压电缆、海缆双龙头，产品技术全球领先，深度参与全球海上风电、跨境特高压联网项目。
产品出口全球100多个国家和地区，在东南亚、欧洲、中东落地了多个大额海缆、特高压电缆订单，海外业务增速连续2年超40%，成长空间巨大。
- 亨通光电
全球海缆、特高压电缆核心供应商，一带一路沿线电网建设的核心合作伙伴。
参与了多个跨国特高压联网项目，海外营收占比持续提升，在欧洲、东南亚、拉美有充足的订单储备，是特高压出海赛道的核心受益标的。

 


【免责声明】本文内容仅为行业逻辑梳理与个人观点分享，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。