AI算力/CPO/液冷服务器 2025年四季度持仓增加标的全梳理

开篇：2025年四季度，AI算力赛道成为机构资金重点布局方向，全球算力需求爆发、1.6T光模块量产、液冷技术普及，带动板块内多只核心标的十大流通股持仓比例显著提升，资金对算力硬件国产化与业绩高增预期持续强化。

1. 天孚通信

核心赛道：光器件/CPO核心供应商
持仓变化：北向资金、公募基金同步加仓，机构持仓集中度提升
个股亮点：全球光器件龙头，深度绑定头部云厂商与光模块企业，CPO、高速光引擎产品批量落地，业绩与订单持续高增，成长确定性强。

2. 英维克

核心赛道：液冷温控/算力散热
持仓变化：社保、公募基金加仓，北向资金持股比例提升
个股亮点：算力液冷温控绝对龙头，产品覆盖服务器、数据中心全场景，AI算力建设带动需求爆发，市占率与盈利能力行业领先。

3. 中际旭创

核心赛道：高速光模块/CPO
持仓变化：北向资金、科技类ETF持续加仓
个股亮点：全球光模块龙头，800G/1.6T产品全球领先，客户覆盖海外顶级云厂商，充分受益AI算力传输需求爆发。

4. 优刻得

核心赛道：算力租赁/云计算
持仓变化：公募基金新进十大流通，北向资金加仓
个股亮点：算力租赁核心标的，自建算力集群规模快速扩张，深度绑定国内大模型企业，算力供需紧张下业绩弹性大。

5. 太辰光

核心赛道：光连接器/光传感
持仓变化：机构持仓比例环比提升
个股亮点：光通信连接器件优质企业，产品适配高速光模块，受益算力网络建设，毛利率与订单量同步改善。

6. 依米康

核心赛道：数据中心基建/液冷
持仓变化：北向资金持股比例增加
个股亮点：数据中心全链条服务商，液冷技术落地加速，受益东数西算与算力基建扩容，业绩修复预期明确。

7. 联德股份

核心赛道：精密部件/液冷配套
持仓变化：基金持仓比例提升
个股亮点：液冷服务器精密部件核心供应商，技术壁垒高，客户资源优质，深度受益算力硬件升级浪潮。

8. 利通电子

核心赛道：液冷管路/散热组件
持仓变化：机构资金加仓，持仓集中度提高
个股亮点：液冷系统管路核心标的，产品批量供货头部厂商，算力散热需求爆发带动订单快速增长。

9. 罗曼股份

核心赛道：液冷集成/数据中心节能
持仓变化：北向资金、私募基金加仓
个股亮点：数据中心节能与液冷集成服务商，受益双碳政策与算力能耗管控，业务拓展空间广阔。

10. 东阳光

核心赛道：散热材料/电子材料
持仓变化：公募基金、社保资金加仓
个股亮点：高端散热材料龙头，产品适配算力硬件与新能源领域，供需格局优化，业绩增长动力充足。

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本文基于公开市场数据整理，仅为行业与标的信息分享，不构成任何投资建议、投资分析意见或交易指导。市场有风险，投资需谨慎，投资者应独立决策并自行承担投资风险。

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