最近，价值投资者开始集体反思，是不是要拥抱科技的红利了。

茅台的业绩披露，一些伪价投终于现出原形了！他们根本读不懂会计科目也不了解审计过程，却天天用价值投资的观点去标榜自己，显得很成熟。

1、一个时代的落幕了吗

茅台代表消费，易中天代表科技。又回到历史的十字路口了，向左向右就是命运的齿轮方向了。

几年前，大家说新能源是时代的红利，那些还抱团旧能源的人已经被市场淘汰了，宁王的市值超越中国神华的时候，拥抱新能源的人对过气的石化能源、煤炭能源等旧资产是狂欢的嘲笑……

之后，确实他们短期内赢麻了，风光锂电继续高歌猛进了一段日子，之后就是腰斩再腰斩的命运，那些迫切的想追上时代红利列车的人，终究为自己的认知付出了惨重的代价。

之后，旧能源卷土重来，煤炭、石化等在熊市的时候大发威，中国神华的市值再次超越宁王，这时候大家又说红利股、高股息才是时代的红利了，拥抱科技的是认知有问题。

一时间，各种自由现金流，红利基金像雨后春笋一样高调的募集资金，这时候像半导体的灵魂基金经理蔡松嵩败于2023 年 5 月至 9 月陆续卸任多只产品，2023 年 9 月 29 日，诺安基金公告其因个人原因离任，卸任了所有在管产品 。

无独有偶，中欧医疗的葛兰，新能源基金的前海等等，都在享受行业周期低谷的全民审判。大家发现没有？人类从历史汲取的教训就是永远不汲取教训，目前又在重演了。

2、越来越多的人认可赛道股了

只是，这次的主角是AI芯片、PCB、CPO等这些了，机构抱团炒作的筹码，不要用简单的技术分析去讨论顶底，小凡从来不认为它们见顶了，只有你参与或者不参与，以及如何参与……

错过的交易不会带来任何成本，但是做错的交易会输掉所有。小凡对它们的策略是急跌可以抄底博弈反弹，却不能涨完了接盘，一个小阶段的回调就可能是30%的跌幅。

当然，我连它们是什么都不知道，小凡参与它们持有双创指数，本轮没有第四次抄底只是因为没有跌破3000点，前面2次刚刚抄底过，1月份才再次清仓创业板……

股价！拉升到你接盘为止，砸盘到你割肉为止，只要筹码还在机构抱团的手里，左脚踩右脚可以登天，美股也是如此，拉升不需要成本，如果把筹码卖掉才是本事。

3、科技，不会缺席后面的行情。

小凡对科技的观点很中肯，始终都是牛市主线，不过上涨的筹码未必固定，除了CPO、PCB之外的其他科技赛道几乎都让散户付出沉重代价了，商业航天、军工、AI应用、人形机器人等等……

后面，科技还会继续上涨，只是由什么上涨从来不是指数玩家关心的事情，说不定是创新药上涨，说不定是新能源上涨，也说不定是半导体、互联网科技等上涨，不过谁上涨都利好科技指数。

大家也知道，小凡依旧也有很多科技指数的仓位，所以不存在唱空科技的逻辑。

投资有风险，入市需谨慎。投资者应结合自身风险承受能力、投资周期及财务状况独立判断、自主决策，据此操作产生的任何投资风险或损失，由投资者自行承担，与本文作者无关。